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　　中航证券表示，全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求。据IEA预测，2025~2030年全球IT负载将累计新增106GW。由于各地电网结构差异和扩建难度不同，海外AIDC为更快投入运行，倾向于采用BYOG(自带发电）模式，发电设备主要包括燃气轮机、SOFC等。无论使用网电或自带发电，配电系统均是保障AIDC能高效、稳定用电的关键。随着算力芯片和服务器的升级，AIDC配电系统存在降低损耗、减少变电环节、更能适应功耗剧烈波动的升级趋势。目前AIDC配电系统主要采用UPS(不间断电源)变电方案，但未来HVDC、SST方案有望逐步放量。

　　AI玩具的爆发是人工智能技术成熟、场景化应用加速落地与消费升级共同作用的结果。AI玩具从儿童专属转向全民的覆盖，是过去一年赛道最大的变化。随着具身智能、大模型的快速迭代进化，不仅春晚上的人形机器人动态效果有了质的突破，AI玩具如今也不再只是孩子玩耍学习的友伴，更因搭载了人工智能技术，成了“能听懂、会思考、可互动”的新一代智能玩具。深圳市玩具行业协会携手京东发布的《AI玩具消费趋势白皮书》显示，中国AI玩具市场规模至2030年前后将突破百亿元，年复合增长率超过70％。

　　上市公司中，豪鹏科技在诸多新兴领域已取得实质性突破，AI相关产品已经开始贡献业绩增量，业务类别涵盖AI PC、AI耳机、AI眼镜、AI玩具、AI服务器（BBU产品）等。公司能够精准匹配传统玩具巨头在AI化转型过程中对能源方案的核心需求。中科蓝讯2025年6月携基于AB6003G Wi-Fi芯片的AI玩具方案亮相2025火山引擎FORCE原动力大会。瑞芯微主要芯片产品是通用型SoC，可以应用在AI玩具产品上，有多家客户基于瑞芯微主控芯片推出接入AI大模型的AI玩具产品。

　　上市公司中，国瓷材料是全球领先的MLCC介质粉体生产厂商，拥有涵盖所有类型基础粉和配方粉的全系列产品，公司车规级、高容类等新产品需求不断增长，海外头部客户验证取得突破，实现批量供应；部分浆料产品（如高容、车规级、射频专用浆料）实现批量供应。风华高科主营产品为电子元件，产品类型包括MLCC、片式电阻器等。2025年上半年，公司突破多项高端产品关键技术，6款高端车规MLCC产品完成战略客户认证，01005超微型高频电感、车规一体成型电感等多款电感产品完成研发并推进量产。

　　今年以来，国内模型正式走向需求时代，进入模型能力提升→场景能力打开→需求提升→优质模式收入提升→数据闭环反馈模型能力的正向大循环。长江证券宗建树指出，国内模型厂商在2026年有望开始复刻2025年北美模型进入的“卖Token”时刻，并且国内模型凭借高性价比，“卖Token”模式面向的是全球巨大的市场空间。并且伴随AI从写代码走向写工程，Token消耗量大幅提升，国内模型回归价值正轨，价格也有大幅提升，以智谱为代表的国内模型厂商进入加速的量价齐升高景气度成长期。